Оценка финансовой состоятельности проекта

[Елена Хохлова]

Добрый день! Помогите оценить ситуацию: Учредитель компании(98% акций) хочет выступить также инвестором при строительстве нового завода на сумму 124 млн.(из средств действующего предприятия). Подскажите, на какие статьи Баланса и Отчета о прибылях и убытках нужно обратить внимание, чтобы оценить финансовую состоятельность таких действий? ОС 10 тыс. Обор.активы 3557225 (в т.ч. деб.зад-ть 3351043 тыс. ). Капитал и резервы 19017 тыс. Долгосрочные обяз-ва 4300 тыс. Краткосрочные об-ва 3533898 (в т.ч. кредиторская зад-ть 3507100). Выручка 4295742 тыс. Чистая прибыть 18705 тыс.

[Алиса77]

Елена, из Вашего вопроса не совсем понятно показатели отчетности какой организации Вы приводите и для чего. Если это по Вашей фирме, то главное, чтобы были свободные денежные средства для инвестирования. А если по предполагаемому инвестиционному проекту, то опять же не ясно что Вы хотите узнать. Может напишите по-подробнее?

[Елена Хохлова]

Моя задача - оценить возможность такой сделки. Мы сторонняя организация, которая заинтересована в том, чтобы будущий инвестор был способен инвестировать заявленную сумму. Показатели отчетности - потенциального инвестора. Мой вопрос в том, по каким статьям отчетности я могу проследить наличие свободных денежных средств? О говорит ли такое соотношение и такой размер дебиторской и кредиторской задолженности о неплатежеспособности клиента?

[Алиса77]

По дебиторке и кредиторке Вы никогда не поймете сможет ли он Вас проинвестировать или нет. В принципе суммы дебиторской и кредиторской задолженности почти равны, что не плохо. Но тут надо смотреть сколько из нее просроченной и проблемной. Возможно часть дебиторской задолженности вообще не будет погашена. Опять нужно исходить из того, как будет происходить инвестирование. Если единовременно, то Вам какая разница, где он возьмет эти деньги. Если поэтапно, то опять же должен быть определенный график финансирования и все условия прописываются в инвестиционном контракте. Даже если он прекращает финансирование, что Вы теряете? Вообще, это со стороны потенциального инвестора должны быть опасения сможет ли Ваша организация выполнить условия договора. А так, исходя из моего опыта, все зависит от договоренности между боссами.

[Елена Хохлова]

Учредитель компании, о которой мы говорим, хочет финансировать самого себя же для строительства нового завода. Утверждая, что у действующей организации, учредителем которой он является( и по которой я предоставила данные), имеется достаточно средств для этого. Наша организация предоставляет преференции по части налогообложения и землю на льготных условиях. Поэтому мы заинтересованы, чтобы предприятия, которым будет предоставлена земля, на самом деле были в состоянии выполнить заявленный объем работ. По каким статьям баланса и формы 2 я смогу хотя бы ориентировочно предложить о сумме свободных собственных средств, если дебиторская и кредиторская задолженность такой информации не дают? Какую сумму средств Учредитель сможет выделить на строительство нового завода? Могу ли я это сделать по информации из Отчетности? Заранее спасибо. Мне нужно представить руководству видение данного вопроса.

[Алиса77]

Теперь понятно. Лучшее подтверждение способности финансирования это наличие денег на расчетном счету в необходимом количестве. Если их нет, тогда попробуйте посмотреть размер чистых активов (собственный капитал). Хотя вряд ли там будет необходимая сумма. То есть инвестирование предполагается из текущих поступлений. Попросите составить ТЭО проекта и расписать его по месяцам. Еще можно взять отчетность за несколько периодов и проанализировать те же самые показатели. Если есть положительная тенденция, то 50 на 50, что не попадете. А так только по одному балансу трудно сказать. Да, попробуйте запросить у него отчет о движении денежных средств за 12 месяцев хотя бы в упрощенной форме (виды поступлений и расходования), а еще лучше анализ 51 счета. Там по крайней мере Вы точно увидите сколько денег пришло за определенный период, и по корреспондирующим счетам тоже видно куда направлялись.

[Елена Хохлова]

Так как нет возможности запросит движение по 51 счету и Отчет о движении денежных средств, опираюсь на данные о величине капитала(нераспределенная прибыль) и величине чистой прибыли. Согласно ТЭО сумма инвестиций за первый год не превышает 35 млн. Соответственно, такой суммой свободный средств предприятие на данный момент располагает. О дальнейших инвестициях можно судить только опираясь на анализ показателей предыдущих лет. Можно допустить, что предприятие обладает достаточным потенциалом, чтобы инвестировать заявленную сумму. Однако, фин. показатели говорят о нестабильной работе предприятия. Так что я на распутье. Достаточно рисковый замысел. Буду ждать вердикта руководителя.

[Алиса77]

Да, вполне логично. Не знаю, какая деятельность у Вашего инвестора, но исходя из объема выручки и дебиторки, инвестирование в 35 млн. в год вполне реально ( в месяц получается около 3 млн.) С таким оборотом могут и подкредитоваться если что.